Comunicato stampa	Bz, 18.10.2004

Risparmio-investimenti:
cala la fiducia negli intermediari

Le perdite non riguardano solo „bond argentini & Co.“, ma anche fondi di investimento, polizze e gestioni patrimoniali

Le perdite finanziarie legate agli scandali finanziari “bond argentini & Co”. non sono che la punta dell’iceberg della montagna di perdite che migliaia di investitori hanno dovuto subire in questi ultimi anni, a causa di intermediazioni fallimentari e gestioni del denaro scellerate: sulla base anche dei dati di un’indagine condotta dall’Ufficio Studi di Mediobanca (www.mbres.it) c’è chi - prof. Beppe Scienza dell’Università di Torino (www.dm.unito.it)- ha stimato nell’ordine fra i settanta ed i cento miliardi di euro il danno arrecato dal cd. risparmio gestito agli italiani dal 1984 ad oggi! Per la nostra provincia, che ha uno dei più alti tassi di ricchezza pro-capite del Paese, ciò potrebbe equivalere finanche ad un miliardo di euro di risparmi andati in fumo in questi anni.

Non solo. La fiducia dei risparmiatori negli intermediari - parliamo di banche, SIM, promotori finanziari - è in netto calo. Lo ha rilevato qualche settimana fa anche una ricerca di Databank, che ha constatato un netto spostamento delle preferenze dei risparmiatori dal “risparmio gestito” verso l’investimento cd. “fai da te”. Sempre più risparmiatori (dal 49,7% del 2000 al 62,2% del 2004), alla luce delle recenti delusioni subite, preferiscono decidere da soli come investire i propri risparmi, “utilizzando prodotti finanziari semplici e noti”.

Il dato è confermato anche dalle segnalazioni che quotidianamente giungono al nostro centro e che rilevano da una parte un aumento dei casi segnalati di perdite finanziarie, a volte davvero pesanti  - anche nell’ordine del 70/80% del capitale investito - subite da numerosi investitori della nostra provincia, in operazioni effettuate negli ultimi anni con fondi di investimento, polizze e gestioni patrimoniali di vario tipo; dall’altro la volontà di molti di coloro che hanno avuto esperienze negative di affidarsi per il futuro a prodotti meno remunerativi ma più tranquilli, quali titoli di Stato, buoni fruttiferi postali o altri prodotti con rendimento prefissato, ma certo.

Per quanto riguarda la situazione locale, sulla scorta delle segnalazioni ricevute, possiamo evidenziare quanto segue:

•	in numerosi casi gli/le utenti coinvolti/e rivelano di essere state male o scarsamente informati sul reale grado di rischio dei prodotti al momento della scelta di investimento: molti ci riferiscono di aver chiesto esplicitamente “prodotti sicuri e privi di rischio”, ma di essersi poi accorti di aver investito in prodotti con rischio medio-alto o alto e di aver potuto rilevare la presenza di gravi perdite solo con incolpevole ritardo. Vari sono in questo ambito i casi che hanno riguardato persone anziane o con scarsa, insufficiente esperienza in ambito finanziario.
•	In vari casi, gli investitori non erano nemmeno in possesso dei documenti da loro sottoscritti all’atto dell’investimento (contratti, profili di rischio, documento sui rischi degli investimenti ecc..): si tratta di una grave inadempienza da parte degli intermediari; in ogni caso le persone possono fare richiesta anche a posteriori di tutta la 

documentazione sottoscritta. Molto importanti sono anche i prospetti informativi e pubblicitari dei prodotti mostrati o consegnati all’atto dell’investimento.
•	Solo sulla base di tale documentazione si può poi accertare se la banca o il promotore abbiano una responsabilità o corresponsabilità nelle perdite subite (vedi in particolare il discorso sulla cd. “adeguatezza” dell’operazione consigliata dal gestore al cliente).
•	In sostanza, il risparmio gestito è un gigantesco “ingranaggio mangiasoldi”: si stima in circa il 40% dei risparmi, la quantità di denaro attualmente affidato dagli italiani ad intermediari e gestori! Nonostante i disastri registrati negli ultimi tempi, i dipendenti di banche e SIM continuano a proporre fondi di investimento e gestioni patrimoniali, laddove gli stessi istituti percepiscono (laute) provvigioni di intermediazione e anche gli stessi dipendenti traggono vantaggi economici da ciò.
•	In ogni caso vi è sempre da tenere ben presente che affidare la gestione del proprio denaro a qualcuno costa e le provvigioni si pagano anche se vi sono perdite. Anzi, nelle diminuzioni di capitale che gli utenti chiamano “perdite”, vi sono quasi sempre anche i costi pagati alla banca per la gestione del denaro oltre quelli relativi alla gestione del fondo!
•	Ultimo ma non ultimo, vari consumatori lamentano di non essere stati adeguatamente informati dalla banca degli sviluppi delle perdite in corso (si tratta infatti spesso di investimenti che hanno la durata di vari anni): si ricorda che ai sensi della normativa Consob, “qualora il patrimonio affidato nell’ambito di una gestione (patrimoniale) si sia ridotto per effetto di perdite in misura pari o superiore al 30% del controvalore, gli intermediari devono informare prontamente e per iscritto il cliente”. Se non lo fanno, è chiaro che essi possono essere chiamati a rispondere a maggior ragione delle perdite subite.

E per concludere un esempio di quanto sopra affermato. Nei giorni scorsi a due clienti di altrettanti istituti locali, che avevano subito rilevanti perdite in operazioni con fondi di investimento azionari è stata proposta – udite, udite! - quale “soluzione” per cercare di recuperare le perdite quella di investire in un altro tipo di fondo azionario il residuo capitale rimasto dopo il primo investimento. Delle due l’una: o si tratta di mala fede o di totale incompetenza di chi dà questo genere di suggerimenti.

Ricordiamo un principio su tutti che banche ed intermediari dovrebbero aver ben presente nel gestire e dare consigli di investimento: quello previsto dalla nostra Costituzione e che parla di “tutela del risparmio” e non di sua dilapidazione!

Alla luce dei tanti debacle finanziari degli ultimi anni è uno scandalo che la politica non abbia provveduto a misure di tutela per gli inventori.