Comunicato stampa	BZ, 29.10.04

31.10.2004 - Giornata mondiale del risparmio:

Risparmi - investimenti:
banche ed intermediari pensano solo a vendere, ma non danno consigli in merito a quando sia opportuno disinvestire!

Dopo la denuncia dei giorni scorsi del CTCU secondo cui le perdite per gli investitori in investimenti finanziari del risparmio gestito dal 1984 ad oggi ammonterebbero , in Alto Adige, a circa un MILIARDO di Euro (ripetiamo un MILIARDO di euro), il CTCU solleva la questione della mancanza o quantomeno carenza di consulenza ed informazioni da parte di intermediari finanziari, per quel che riguarda le scelte di disinvestimento. Banche, Sim e SGR pensano, infatti, solo a collocare prodotti presso la propria clientela, ma quasi mai consigliano adeguatamente quando sia il (miglior) momento per disinvestire sia nel caso si vogliano limitare le perdite di un investimento in corso, sia nel caso si desiderino realizzare eventuali guadagni ottenuti.

Proprio in questi giorni numerosi consumatori di banche locali si sono rivolti al nostro Centro per lamentarsi della repentina chiusura (in termine tecnico “liquidazione”) di alcuni fondi di investimento gestiti da una società lussemburghese e collocati a mezzo di filiali di banche locali. Per molti di questi utenti la chiusura dei fondi ha significato il concretizzarsi di gravissime perdite in linea capitale – fino anche al 90% del capitale investito - che si protraevano già da anni, senza oggettive speranze di recupero. Nonostante ciò gli istituti interessati si sono guardati bene dal consigliare ai propri clienti di uscire da tali investimenti, se non altro per limitare le perdite. Anzi! Molti consumatori ci hanno riferito che di fronte alla loro incertezza, se proseguire o meno nell’investimento, si sono sentiti in genere consigliare di “attendere, perché i titoli si sarebbero sicuramente ripresi”. Vista come è andata a finire non si può dire certo che sia stato un buon consiglio!

Ed è qui il punto: tanto sono bravi gli intermediari a piazzare in qualunque momento (se è “toro” perché è “toro”, se è “orso” perché è SEMPRE E COMUNQUE il “momento buono per investire”!!!) presso la propria clientela qualsiasi genere di prodotto finanziario, tanto non lo sono a consigliare quando sia il momento più propizio per uscire da fondi e da gestioni patrimoniali.
Non vi è dubbio che nell’ambito degli investimenti finanziari sia senz’altro importante effettuare un “buon acquisto”, ma sia altrettanto - se non più importante - saper effettuare anche una “buona vendita” o un’oculata scelta di disinvestimento.

In breve cosa bisognerebbe dunque sempre considerare:

•	Innanzitutto bisogna essere sempre coscienti del “rischio” di un investimento: è sempre buona norma conoscere a fondo il prodotto che si va ad acquistare e se non lo si comprende bene, è meglio astenersi o rinunciare all’acquisto;
•	Mai dimenticare che rischio equivale sì a possibilità di consistenti guadagni  (anche in tempi rapidi) ma anche a probabilità di consistenti perdite, pure in tempi rapidi;
•	Di fronte ad un prodotto a rischio è bene dunque non solo mettere in preventivo i possibili guadagni (gli intermediari illustrano in genere  abilmente i guadagni passati, ma non possono sapere nulla dell’andamento futuro di un fondo o di una gestione patrimoniale), ma anche e soprattutto le possibile perdite; 
•	A tal riguardo è buona norma decidere sin dall’inizio quale sia il limite massimo di “sopportazione” di un’eventuale perdita (5-10-20% od oltre); se la perdita diventa troppo consistente, meglio vendere e limitare i danni, piuttosto che attendere improbabili risalite o troppo tempo, magari anni, come è successo a molti investitori negli ultimi tempi;
•	In ogni caso prima di effettuare qualsiasi investimento è bene porsi un obiettivo di risultato - un certo guadagno - in un preciso arco di tempo, che può essere al limite anche breve o brevissimo (vedi ad es. il caso delle azioni). Se l’obiettivo non viene raggiunto o addirittura ci si trova in perdita, è senz’altro meglio rivedere i propri obiettivi, vendere ed orientarsi altrove, verso altri prodotti e magari altri gestori.
•	Bisogna sempre pretendere da banche e da intermediari di essere tenuti aggiornati sull’andamento di un investimento; nel caso di gestioni individuali di investimento (gestione patrimoniali in fondi ad es.) la legge prevede che le banche debbano informare prontamente per iscritto il cliente in caso si realizzino perdite nel patrimonio affidato pari o superiori al 30%!!! Questo proprio al fine di consentire al cliente di evitare più consistenti perdite.
•	Se invece siete di fronte ad un (insperato) guadagno, meglio realizzare subito il risultato positivo: meglio in questo caso vendere piuttosto che attendere nuovi, sperati guadagni. O in altri termini la parola d’ordine in questi casi è: “sapersi accontentare”, piuttosto che perseverare all’infinito fino a ritrovarsi magari con il capitale ridotto all’osso!
•	Nel caso di investimento in fondi, leggersi bene le condizioni relative alla durata del fondo e alla facoltà in genere riservata al gestore di liquidare in qualsiasi momento il fondo stesso (ipotesi molto preoccupante in caso di perdite in corso, come riportato nell’esempio di cui sopra); attenzione anche alla possibilità che il gestore cambi la politica di investimento del fondo (il grado di rischio) o alla possibilità che il fondo cambi addirittura il gestore.